Was bedeutet Due Diligence

Was bedeutet Due Diligence beim Unternehmenskauf?

Due Diligence ist ein entscheidender Prozess, der im Rahmen eines Unternehmenskaufs durchgeführt wird. Dieser Begriff stammt aus dem Englischen und bedeutet wörtlich übersetzt “gebührende Sorgfalt”. Bei der Due Diligence handelt es sich um eine gründliche Untersuchung und Analyse des zu erwerbenden Unternehmens in allen relevanten Aspekten, um sicherzustellen, dass der Käufer eine fundierte Entscheidung treffen kann.

Der Zweck der Prüfung besteht darin, mögliche Risiken, Chancen und Verpflichtungen im Zusammenhang mit dem Kauf zu identifizieren und zu bewerten. Dieser Prozess kann mehrere Bereiche abdecken, darunter rechtliche, finanzielle, steuerliche, betriebliche und strategische Aspekte. Dabei werden in der Regel Unterlagen, Verträge, Finanzdaten, Berichte und andere Informationen überprüft und analysiert.

Im rechtlichen Bereich geht es beispielsweise um die Überprüfung von Verträgen, Klagen, geistigem Eigentum und Compliance-Fragen. In finanzieller Hinsicht werden Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen, Cashflows und Verbindlichkeiten genau untersucht. Steuerliche Aspekte beinhalten die Prüfung von Steuererklärungen und -verpflichtungen. Betriebliche Fragen können alles von Lieferantenbeziehungen bis hin zu Arbeitsverträgen und Produktionsprozessen umfassen.

Die Ergebnisse der Due Diligence beeinflussen maßgeblich die Verhandlungen und den letztendlichen Kaufvertrag. Wenn während dieses Prozesses Probleme oder Unsicherheiten auftreten, kann der Käufer Anpassungen am Preis oder an den Bedingungen des Deals fordern oder sogar vom Kauf zurücktreten. Die Due Diligence ist daher ein wesentlicher Schutzmechanismus für Investoren und Käufer, um sicherzustellen, dass sie ein Unternehmen erwerben, das ihren Erwartungen und Anforderungen entspricht und keine versteckten Risiken birgt.